美國期貨專家經驗談---從優秀的投資者管窺成功的期貨交易

郭鑒鏡 編譯

《期貨投資心理素質談》的起因可以說是名不見經傳。1989年的一天，我們遇到一位投資人，他是芝加哥商品交易所的會員。這位元投資人抱怨當天的期貨交易，說市場相當“可惡”，真是讓人疲憊透頂。用他的話來說就是“市場根本沒有機會可做”。而在我們看來就有點奇怪，因為我們認為這一天的交易收穫頗豐。我們同這位元同事對當天市場交易的看法大相徑庭。

這次偶遇讓我們想到困擾了三年的兩個問題：（1）成功投資人的共性是什麼？（2）能否找到一種成功的交易模式，以便指導別人也走向成功？

我們開始動手研究有關成功的一些材料，發現了許多成功經驗之談，它們存在好多共性，而且是期貨投資必不可少的成分。既然這些市場的規則或者說是公理如此普及，為什麼期貨市場成功的人士卻廖若晨星？我們開始納悶。使我們倍感驚奇的是，隨著對那些著名的優秀投資人採訪的深入，有一點越來越明顯，那就是獲利動機並非是唯一的、最有意義的引導個人走向成功的因素。下面幾條說明了這一點。我們歸納了成功投資人特點。

成功投資人的特點：

·錢是交易中重要的因素，但並非是核心動機。

·投資人在個人生活方面相當圓滿。

·投資人在交易策略上保持一致。

·投資人自負交易成敗責任。

·投資人保持一定的底線。

·投資人對市場總是作出自動的反應。

·投資人能靈活應變市場。

·投資人擁有積極的態度、信仰體系和良好的心態。

·投資人在決策方面十分果斷。

我們在研究成功投資人的同時，也清晰地發現了失敗者的特點。以下列舉了幾點：

·錢是核心。

·投資人無論在期貨市場還是在個人生活方面路子狹窄。

·投資人在策略和思路方面不連續。

·投資人不能承擔某些行為的責任。（如下單失誤、市場巨幅波動等等。）

·投資人在矛盾重重中進行交易。

·投資人態度消極。

·交易情緒化。

·投資人猶豫不決。

·投資人固執已見。

我們特意走訪了一些被期貨界公認的優秀投資人，以便親耳聆聽他們在期貨市場上有別於其他投資人的經驗之談。我們想獲得一些他們成功的秘密，以便幫助其他投資人更加成功。這些採訪的投資人從事期貨交易至少在15年。其中的一位元已經連續從事期貨交易達40年；然而，他們期貨經驗平均在25年。他們熟知期貨業的每一個細節。半數以上自已擁有清算公司，在過去的歲月裏，他們一直在指導著客戶從事期貨交易。他們對成功的投資人和期貨交易有著獨到見解。

成功期貨交易傳統的觀念是，投資人要接受公認的事實，順應市場。我們根據既成事實發出的信號來分析市場、入市和出局、管理資金。我們從優秀投資人身上所借鑒的，以及在《期貨投資心理素質談》中的核心內容是，作為期貨投資者，我們所反應的現實（市場）實際上就是我們的思想（視覺、聽覺和動作）及對市場情感（信仰）。也就是說——非常簡單——作為投資者，我們所要面對的最大事實就是“我們自己” ！你和我。另外，我們從這些優異的投資人身上也看到，理解和制定良好的內部和外部戰略對於成功的交易是多麼地重要。

同時，我們可以學習這些優秀投資者的策略，建立成功的“妙方”，這樣我們可以不斷重複業內成功投資者的思想、感情、信仰和行為。換言之，假如我們能夠按照這些高手的投資方式去指導我們的思路和身體，我們也可以象他們一樣成功，取得卓越的成績。為了理解優秀成功人士如何在思路、感覺、和信仰上獨立于其他普通投資者，從而能夠對市場自動作出獲利的決定，我們歸納了以下幾點：

普通投資者心態

*確認市場信號（如點、線等等。）

*困惑、焦慮、自相矛盾的行為。

*對交易並無好感（氣憤、焦慮、猶豫不決等等。）

優秀投資者心態

*確認市場信號。

*自信而自然地對市場作出反應。

*對市場充滿親和力（自信、高度自尊等等。）

成功的公式：

“捕捉市場信號，多動腦筋，增加想像，肩負勇氣和膽略，綜合調劑，爐火純青，運用自如。”——本納德 巴路赫

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