美國期貨專家經驗談---談談期貨市場中的心理因素

郭鑒鏡 編譯 2001年02月13日 16:48

時間總是太匆匆。三十以後才明白，外面的世界如此精彩。做了期貨才知道，經濟原來不是1，2，3。我總是視期貨于經濟尤同戲劇之于文學。這個世界太敏感了，太科學了，太哲學了，太數學了，太新聞了，太藝術了，太複雜了，術刺激了，太效應了。所以在期貨界每遇著傲氣淩人的，每遇著"技術專家"，我總是倍加警惕，總是感到自己手中的時間遭到一種作踐-----我才剛剛同期貨撞了一下腰。不斷學習吧，不要太投機了，只有市場是對的。同期貨同仁共勉。----------郭鑒鏡 編譯

在過去的文章中，我談到過，這些年來參加高水準的期貨專題會議，對於提高我的期貨業務水準真是功不可沒，那些有志於從事期貨業的人不妨多多聆聽專家的經驗之談。幾天前的一個晚上，我翻閱1996年召開的技術分析會議年鑒，這種會議每次有20位或更多的人發言，會議材料都要裝訂成冊。從材料上來看，與會發言人多數有一個共識：要想在期貨市場成功，不僅要痛下苦功，深入研究市場，掌握多數投資技巧，更重要的是要"知己"-----這就是交易過程中作用十分重要但有時被人忽視的"投資心理"。

我承認，當我首次涉足期貨這項令人癡迷的事業時，我對投資心理整體上有過懷疑。那時我的主要精力主要集中在研究市場，學習技術分析上，至於交易心理則是聽這任之。然而，隨著我在期貨市場的深入發展，我愈來愈意識到人類本性及其心理在這上面扮演的重要角色。

我僅從技術分析會議的年鑒中摘取一些有價值的"投資心理要素"，希望它們能有助於您理解自己的投資心理，並能使您意識到心理因素在期貨交易中的重要作用。

------記住，在期貨市場，走向成功只是漫漫旅途，而非終點。沒有完美的投資人。盡力做好每天的交易，爭取日有所進。集中精力學習技術分析，提高交易技巧，盈虧多少倒是其次的事。

-----假如你是按照預定計劃進行的期貨交易，你應該祝賀自己，並為自己的所做所為感到欣慰----不要在意是虧是掙。

----勝不驕，敗不餒。要保持一顆平常心。對自己手中的頭寸要有客觀的看法。

------常懷千歲憂，期貨市場變幻莫測。你是在探究市場走勢的蜘絲馬跡，不是去證明市場的"定勢"。

------因旁觀而錯失良機，按照已經掌握的方法去操作本應該獲利的，這種痛苦同按照原定計劃入市，離場而出現虧損的心情相比較，前者更慘烈。

------個人生活經歷決定你的交易心理。假如你的首次投資經歷是失敗的話，很長一段時間，你很可能不願再往那個市場投資，也許今生也不會。因為心靈所遭受的打擊遠遠超過體膚所受的創傷，而且持續時間更長久。如果你不是因為錯誤造成的心靈傷害，虧損也不致於產生如此消極持久的影響。

------教育有助於提高交易者心理素質。一般來說，正規的商業教育有利於你較好地理解經濟和專業市場---但不可能確保交易成功。大學裏所學的知識遠不能達到成功交易者應該具備的水準，想要在期貨市場成功，你必須學會如何敏銳地洞察別人還沒有發現的商機，而且你必須要不斷探究走向成功的一切必要的知識。

----不要得意忘形。"自我"和勝利可能將你摧垮。勝利帶來的自滿情緒會扭曲事實，獲勝越多，自我感覺越好，"自我"便脫穎而出。賭徒追求的就是贏的喜悅，一個賭徒百折不撓，就為體驗一次勝利帶來喜悅的顫慄。

----永遠記住，無論盈虧，不要怨天尤人。不要責備市場或經紀人。虧損往往可以暴露交易中存在的問題，使你發現自身的罅漏。不管問題出在哪里，不要推諉事端。

----一個成功的交易者能夠充分意識到市場風險，心理承受風險的程度直接決定他一筆交易的精神狀態。可鑒的風險控制，完善的交易計畫，是每一位元元交易人成功的要訣。選擇一項交易方法，體現你的交易計畫和風險控制手段。

-----期貨市場同現貨市場不同，期貨市場魚龍混雜。每天交易就是牛熊雙方基於對當日市場走勢看法不同而展開的拉鋸戰。每天關注市場收市價及當日交易中出現的最高價和最低價的關係。（說明：我本人多次在《市場日報》中講到尾市收于次高點或近於最低點，原因就是收市價是判定短期走勢的一個重要指標。）

----絕不要因為價格低落就買進，高漲就賣出。決不要在虧損的頭寸上加碼。對市場要有耐心，理智處理每一筆交易。記住，只有市場永遠是正確的。

----投資人需要聆聽市場。投資人不僅需要知道並且注意他們的交易方法，而且在研究技術圖形和市場的同時，要注視自身，只有這樣才能有效傾聽市場。投資人的挑戰在這兒：徹底認識自己，然後不間斷，有意識地發展那些使你走向成功的優良品性。

-----對於期貨交易者而言，我們如果能從貪婪和恐懼的情緒怪圈中擺脫出來，成功的概率也就越大。想想看，職業技術分析師成千上萬，成功的投資人卻廖廖無幾，原因就是他們花在個人心理上的時間遠遠超過在技術分析上的時間。

----"如果我砍一棵樹需要8個小時，我要花6個小時去磨斧頭。"亞伯拉罕＊林肯如是說。我喜歡這段格言，期貨交易也一樣，學習和研究非常重要。交易前的準備工作所時間要遠遠高於下單，觀察行情時間的幾倍。

-----市場比大多數人都更有耐心。有句老話，市場總是竭盡其所能拖垮最大多數交易人的鬥志。只要有人願意逆市而為，趨勢就會一如繼往地發展下去。"順我者昌，逆我者亡。"這是期貨市場顛簸不破的真理。